1、在阿里发展初期,软银共投过两次。一次是2000年,投了2000万;另一次是2004年,投了6000万。两次投资后,软银持股比例达到了30%,成为阿里的第一大股东。2023年阿里在美股上市时,软银持股比例为34.4%。

2、阿里靠前五轮融资得以生存发展,期间参与其中的其他投资机构,基本都是早早退出套现了,只有软银和雅虎(倒闭后不提)坚持持有。

3、这些投资机构中最有代表性的是高盛,阿里的第一轮融资是在1999年,当时高盛出资500万美元,占股高达50%,但高盛在四年后就退出了,转了7倍。这些股份如果留到现在的话价值多少呢?2500亿美元!

4、马云在引入外部资本的同时,希望保住控制权,就引入了投票权委托这样的机制。其中软银尽管是第一大股东,但只拥有一个董事会席位的提名权,而且还有前提条件,那就是持股比例不得低于15%。也就是说,如果软银持股低于15%,这个提名权将不复存在。

5、此次软银套现高达340亿美元,折合2300亿人民币,对阿里的持股比例从23.7%降到14.6%,从而失去了仅有的一个董事会提名权。近年来软银的投资一败再败,今年二季度亏损超过3万亿日元,近1600亿人民币。如果没有阿里的股份可以套现,软银估计撑不下去了。

6、资本方出了钱,寻求高额回报是很正常的事。当初如果没有软银的慷慨解囊,阿里也很难快速崛起。而且软银抛售的是ADR,也就是阿里在美股发行的存托凭证(非美国本土企业不能在美股直接发行股票)。随着阿里在港股双重主要上市,在美股退市的预期大大加强,提前退出是个理性选择。

7、在软银身上,我们看到企业发展的偶然性,一次重大机遇可以换来巨额财富,足够很长时间吃老本。其实很多大企业都是这样,获得财富积累后,再想找到第二增长曲线,难于上青天。

8、资本市场都是纸上富贵,有人退出套现,就有人接盘,一个愿打一个愿挨,各取所需罢了。

套现阿里巴巴,只是软银众多防守操作中的一步

软银公布了有史以来最大的季度亏损,第一财季净销售额为1.572万亿日元(约合116.25亿美元),同比增长6.3%,但单季亏损再度刷新纪录,归母净亏损为3.1627万亿日元(约合234亿美元)。
在公布了创纪录的亏损后,日本科技投资公司软银集团(9984.Japan)表示,董事会已批准通过结算预付远期合约的方式,减持约2.42亿股阿里巴巴(BABA)美国存托凭证(ADR),约占阿里巴巴已发行股份总数的9%,软银将通过减持套现4.6万亿日元(约合340亿美元)。

根据软银集团作出的公开披露,上述股份结算将于2023年8月中开始,预计将于2023年9月底完成。
软银集团预计,该预付远期合约的股份结算不会导致各金融机构交易对手向市场额外出售阿里巴巴股份,原因是合约所涉及的公司股份在发生上述变现交易时已经由交易对手在市场上进行对冲。
此次减持将使软银对阿里巴巴的持股比例从23.7%降至14.6%。

1999年,软银向阿里巴巴投资了2000万美元,首次投资为阿里巴巴的成功奠定了基础,也帮助建立了CEO孙正义的声誉,孙正义对阿里巴巴的投资可能是所有人做过的最好的投资之一。

软银在一份声明中表示,结算这些远期合约将消除对未来现金流出的担忧,进一步加强对严峻市场环境的防范。软银强调,自从首次投资阿里以来,两家公司已经建立了紧密的关系,在这次交易后虽然计算会计报表的方式发生了变化,但两家公司仍将维持友好的关系。
阿里巴巴的ADR 8月10日收涨1.36%,报92.43美元,软银在东京股市收涨0.38%,在美国市场交易的ADR收涨5.1%。
软银周一(8月8日)公布了有史以来最大的季度亏损。发布的2023财年第一季度财报(4月-6月)显示,软银第一财季净销售额为1.572万亿日元(约合116.25亿美元),同比增长6.3%,但单季亏损再度刷新纪录,归母净亏损为3.1627万亿日元(约合234亿美元)。
孙正义在新闻发布会上表示:“我想说,这是我们公司历史上最大的损失,我们对此非常重视。”当被问及包括人员编制在内的成本削减问题时,孙正义表示将考虑“一切”可能的措施,“我们必须重新审视一切。首先是保持我们的防守模式,这是我们九个月前的态度,我们将继续保持并执行这一态度。”
软银集团最新季报严重亏损的主要原因是投资损失,科技股估值暴跌拖累了其愿景基金(Vision Fund)。愿景基金第一季度亏损2.33万亿日元,上年同期收益为4519.3亿日元。其中导致其亏损较多的个股包括Coupang公司、商汤科技、DoorDash,贝壳找房、Wework等。
愿景基金曾被称为软银真正有趣的机会所在。愿景基金的成立是为了对那些通过技术力量,特别是通过人工智能改变世界的公司进行巨额投资。孙正义是人工智能的忠实信徒,它贯穿于软银的几乎每一笔投资,以及他与投资者和企业家的几乎每一次谈话。
除了科技股大跌,财报中软银集团将亏损的原因还归为日元贬值造成的股份价值严重缩水。
财报公布后,软银的股价在东京市场交易中仍然上涨,因为该公司暗示将进一步回购股票。此外,孙正义表示,出售资产管理公司堡垒投资集团(Fortress Investment Group)的谈判已经开始。
套现阿里巴巴,只是软银众多回血操作中的一步。
据软银递交给美国证券交易委员会(SEC)的文件,软银在8月5日以7.99美元的加权平均价格出售了约540万股在线个人金融公司 SoFi Technologies的股票。8日,软银以平均8.17美元的价格又卖出了670万股股票。
在今年4月至7月间,软银还出售了所持的包括Uber在内的公司股票,共获得56亿美元的收益。另据报道,在最近一个季度,软银在其投资组合中已减计了284家公司,仅增持了35家公司。
软银此次结算的预付远期合约是一种衍生品,该公司可以通过这一工具筹集资金,但同时也拥有未来保留股票的选择权,软银今年已经通过这一工具筹集了220亿美元。