永赢基金表示,美元指数自9月末以来已经进入到震荡状态,与8-9月的上行态势已经有了较大变化,上周开始的美债收益率上行相当大程度上也有其自身的市场结构压力,并不足以构成趋势性影响。中长期A股、港股整体还是会回归自身基本面,而自8月PMI数据开始,可以发现基本面正在发生一些积极变化,9月社融数据也超预期。今日公布的三季度GDP实际增速达3.9%,好于市场预期,较二季度回升3.5个百分点,验证经济仍在修复过程中,制造业、基建投资等分项均有亮点。综合来看,国内基本面仍在修复过程中,政策工具也在逐步落地发力,内需修复与稳增长政策仍构成市场的支撑。A股整体估值仍在较低水平,具有较大长期投资价值,当海外流动性等压制因素缓解后,市场具有修复的基础,仍可结合估值与景气度两个维度挖掘关注方向。